本報(bào)告由世界銀行集團(tuán)發(fā)布，主要描述2021年全球范圍內(nèi)中低收入國(guó)家私人參與基礎(chǔ)設(shè)施（Private Participation in Infrastructure，PPI）投資的狀況，為讀者提供PPI在全球?qū)用?、地區(qū)層面、部門(mén)領(lǐng)域?qū)用?、融資層面的發(fā)展?fàn)顩r分析。報(bào)告稱(chēng)，隨著新冠疫情進(jìn)入第三年，中低收入國(guó)家的總產(chǎn)出在2020年大幅下降后，于2021年出現(xiàn)反彈。盡管如此，全球經(jīng)濟(jì)尤其是發(fā)展中國(guó)家仍面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。政策不確定性的急劇上升和地緣政治緊張局勢(shì)的加劇使基礎(chǔ)設(shè)施投資前景不容樂(lè)觀(guān)，而隨著經(jīng)濟(jì)刺激措施放緩和信貸條件收緊，私人部門(mén)在填補(bǔ)基礎(chǔ)設(shè)施缺口方面將面臨更強(qiáng)的阻力。以下為該報(bào)告內(nèi)容精要。
1. 全球PPI投資總況
從投資總額和項(xiàng)目個(gè)數(shù)來(lái)看，2021年，PPI投資項(xiàng)目（簡(jiǎn)稱(chēng)PPI項(xiàng)目）總投資為762億美元，比2020年增加49%，顯示出明顯的復(fù)蘇跡象，但仍比2016-2020年的平均水平低12%。從PPI項(xiàng)目數(shù)量來(lái)看，2021年PPI項(xiàng)目數(shù)共240個(gè)，比2020年減少4.4%。
以上分析如圖1所示。
圖1 2012-2021中低收入國(guó)家PPI投資
從項(xiàng)目分布國(guó)家來(lái)看，2021年，PPI項(xiàng)目分布于50個(gè)國(guó)家，高于2020年的45個(gè)國(guó)家，其中19個(gè)國(guó)家位于撒哈拉以南非洲地區(qū)。PPI投資額排名前五的國(guó)家分別為巴西、中國(guó)、土耳其、印度和越南。
從項(xiàng)目規(guī)模來(lái)看，2021年的平均項(xiàng)目規(guī)模為3.257億美元，明顯高于2020年的平均項(xiàng)目規(guī)模（2.047億美元）；從項(xiàng)目規(guī)模中位數(shù)看，2021年為1.05億美元，而2020年為7900萬(wàn)美元。
從項(xiàng)目類(lèi)型來(lái)看，綠地項(xiàng)目繼續(xù)占據(jù)主導(dǎo)地位，占到2021年所有PPI投資的61.5%，其中54%的綠地項(xiàng)目在能源領(lǐng)域；2021年棕地投資大幅增加，其中62%的棕地投資在交通領(lǐng)域，水務(wù)部門(mén)項(xiàng)目也大幅增加。
從投資人國(guó)別來(lái)看，2021年的240個(gè)項(xiàng)目中，28%的項(xiàng)目（67個(gè)）其股權(quán)主要由國(guó)際實(shí)體持有（2020年這一比例為44%），這些項(xiàng)目的73%是能源項(xiàng)目。接受?chē)?guó)際投資最多的兩個(gè)地區(qū)是撒哈拉以南非洲地區(qū)（SSA）、歐洲和中亞地區(qū)（ECA）。SSA地區(qū)的國(guó)際投資人主要來(lái)自法國(guó)，而ECA地區(qū)的國(guó)際投資人主要來(lái)自沙特。中國(guó)、巴西和印度的PPI項(xiàng)目投資主要來(lái)自本國(guó)。就投資總額而言，國(guó)際實(shí)體的投資占到45%（340億美元），其中來(lái)自德國(guó)和日本的投資排在前2位，如圖2所示。
圖2 中低收入國(guó)家2021年PPI項(xiàng)目國(guó)內(nèi)外投資比例
2. 地區(qū)PPI投資
歐洲和中亞地區(qū)（Europe and Central Asia，ECA）PPI項(xiàng)目總投資150億美元，在地區(qū)排名中位居第三，與該地區(qū)2020年的37億美元以及74億美元的五年平均水平相比大幅增長(zhǎng)。這主要由于在土耳其和烏茲別克斯坦的PPI投資大幅增加。土耳其有三個(gè)總投資94億美元的PPI項(xiàng)目，包括安塔利亞價(jià)值80億美元的機(jī)場(chǎng)特許權(quán)項(xiàng)目。烏茲別克斯坦有五個(gè)總投資22億美元的PPI項(xiàng)目，都集中在能源領(lǐng)域。本地區(qū)有PPI項(xiàng)目的國(guó)家還有阿爾巴尼亞、亞美尼亞、阿塞拜疆、保加利亞、哈薩克斯坦、北馬其頓、俄羅斯和烏克蘭。
拉丁美洲和加勒比海地區(qū)（Latin America & Caribbean, LAC）PPI項(xiàng)目總投資186億美元，居地區(qū)第二，比2020年增加了22%，但與前五年的平均水平相比下降了21%。巴西占該地區(qū)2021年PPI投資的84%，大部分PPI投資都流向了交通部門(mén)和水務(wù)部門(mén)。墨西哥6個(gè)PPI項(xiàng)目的總投資為11億美元，是近10年來(lái)最低，這些投資多流向了交通部門(mén)。本地區(qū)有PPI項(xiàng)目的國(guó)家還有哥倫比亞、多米尼加共和國(guó)、厄瓜多爾、巴拉圭和秘魯。
東亞和太平洋地區(qū)（East Asia & Pacific, EAP）PPI項(xiàng)目總投資281億美元，居各地區(qū)之首，比2020年增長(zhǎng)了196%，但仍比前五年355億美元的平均水平低了21%。中國(guó)仍是該地區(qū)PPI投資額最高的國(guó)家，其中超過(guò)60%的投資流向了交通部門(mén)，主要是綠地公路和鐵路項(xiàng)目。印尼和越南都獲得了69億美元的PPI投資。就投資額和項(xiàng)目數(shù)量而言，越南達(dá)到過(guò)去五年來(lái)的最高水平。本地區(qū)有PPI項(xiàng)目的國(guó)家還有柬埔寨、馬來(lái)西亞和菲律賓。
撒哈拉以南非洲地區(qū)（Sub-Saharan Africa, SSA）PPI項(xiàng)目總投資52億美元，比2020年下降了17.1%，比五年來(lái)的平均水平下降了3%。2021年，有19個(gè)SSA國(guó)家有PPI項(xiàng)目。博茨瓦納、埃塞俄比亞和埃斯瓦蒂尼分別自2011年、2014年和1998年來(lái)首次出現(xiàn)PPI項(xiàng)目。該地區(qū)PPI投資額最高的國(guó)家是剛果民主共和國(guó)，它在3個(gè)項(xiàng)目上獲得了11億美元的投資。莫桑比克也有一個(gè)6.52億美元的PPI項(xiàng)目。本地區(qū)有PPI項(xiàng)目的國(guó)家還有安哥拉、布基納法索、乍得、科特迪瓦、加蓬、加納、肯尼亞、馬達(dá)加斯加、馬拉維、馬里、尼日利亞、烏干達(dá)、南非和贊比亞。
南亞地區(qū)（South Asia Region, SAR）PPI項(xiàng)目總投資從2020年的101億美元下降至87億美元。印度有25個(gè)總投資77億美元的PPI項(xiàng)目，居南亞地區(qū)之首。與2020年相比，該地區(qū)大多數(shù)國(guó)家的PPI投資急劇下降，而印度的私人投資卻增加了49%，主要集中在交通部門(mén)。隨著印度啟動(dòng)國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施計(jì)劃(NIP)，預(yù)計(jì)印度在未來(lái)幾年仍將會(huì)有大量的PPI投資。本地區(qū)有PPI項(xiàng)目的國(guó)家還有斯里蘭卡、巴基斯坦和孟加拉國(guó)。本地區(qū)有幾個(gè)國(guó)家面臨著嚴(yán)重的債務(wù)挑戰(zhàn)，阻礙了PPI投資，其中斯里蘭卡2021年的債務(wù)違約率為28%，為亞洲最高。
中東和北非地區(qū)（Middle East and North Africa，MENA）PPI項(xiàng)目投資額為6.26億美元，比2020年的62億美元下降了90%，比過(guò)去五年來(lái)33億美元的平均水平下降了81%。該地區(qū)擁有PPI項(xiàng)目的國(guó)家包括伊拉克、摩洛哥和埃及。
以上分析如圖3所示。
圖3 中低收入國(guó)家2021年PPI投資分地區(qū)和國(guó)家統(tǒng)計(jì)
3. IDA（國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)）國(guó)家的PPI投資
IDA是世界銀行集團(tuán)的成員，旨在幫助世界最貧窮的國(guó)家?！?/span>IDA國(guó)家”指的是人均國(guó)民收入低于1175美元的國(guó)家。
2021年，有14個(gè)IDA國(guó)家在20個(gè)項(xiàng)目中獲得了總計(jì)36億美元的PPI投資，與2020年相比，投資水平下降了41.5%，比過(guò)去5年58億美元的平均投資水平下降了38%。作為全球PPI投資的一部分，IDA國(guó)家的PPI投資占比從2020年的12%下降到2021年的4.7%，低于五年來(lái)7.2%的平均水平。2021年IDA國(guó)家的PPI項(xiàng)目中，最大的項(xiàng)目是在剛果民主共和國(guó)的一個(gè)價(jià)值10億美元的綠地港口項(xiàng)目，科特迪瓦有兩個(gè)總投資7.01億美元的PPI項(xiàng)目。埃塞俄比亞自2014年以來(lái)首次出現(xiàn)PPI項(xiàng)目，是一座價(jià)值2.71億美元的地?zé)岚l(fā)電廠(chǎng)。在IDA國(guó)家的20個(gè)PPI項(xiàng)目中，有12個(gè)得到了開(kāi)發(fā)和出口融資機(jī)構(gòu)（DEFI）某種形式的支持。2021年有PPI項(xiàng)目的其他IDA國(guó)家包括孟加拉、布基納法索、柬埔寨、乍得、加納、馬達(dá)加斯加、馬拉維、馬里、莫桑比克、烏干達(dá)和贊比亞。
4. 部門(mén)領(lǐng)域PPI投資
交通領(lǐng)域有總投資438億美元的82個(gè)PPI項(xiàng)目，超過(guò)了能源行業(yè)，占到PPI項(xiàng)目總投資的58%。盡管疫情仍在繼續(xù)，但2021年交通領(lǐng)域的PPI投資急劇反彈（MENA地區(qū)除外），其中機(jī)場(chǎng)項(xiàng)目的PPI投資增長(zhǎng)最為搶眼，比疫情前的2019年增長(zhǎng)4倍，以203億美元占到2021年交通領(lǐng)域PPI項(xiàng)目總投資的46%。
能源領(lǐng)域102個(gè)PPI項(xiàng)目的總投資為224億美元，占所有PPI項(xiàng)目投資的29%，比2020年的59%下降了26%，其中98%的能源項(xiàng)目是發(fā)電項(xiàng)目。太陽(yáng)能占能源項(xiàng)目的45%，緊隨其后的風(fēng)能占22%，水電項(xiàng)目的占比已大幅下降。2021年只有11%的能源項(xiàng)目使用煤炭發(fā)電（過(guò)去五年這一比例的平均水平為21%）。2021年沒(méi)有柴油項(xiàng)目，而對(duì)天然氣的投資一直保持不變。
供水和水處理領(lǐng)域44個(gè)PPI項(xiàng)目的總投資為99億美元，比2020年增長(zhǎng)了146%。供水項(xiàng)目占61%，而水處理項(xiàng)目占39%。供水和水處理領(lǐng)域的PPI項(xiàng)目主要在中國(guó)、巴西、博茨瓦納、埃及、加納、印度、菲律賓和斯里蘭卡。
城市固體廢物處理（Municipal Solid Waste，MSW）領(lǐng)域12個(gè)PPI項(xiàng)目的總投資為1.61億美元，較2020年下降了84%。大多數(shù)項(xiàng)目都在保加利亞。實(shí)現(xiàn)融資關(guān)閉的最大的MSW項(xiàng)目是中國(guó)的石河子綜合廢物處理項(xiàng)目，投資額為7300萬(wàn)美元。
ICT領(lǐng)域在2021年沒(méi)有PPI項(xiàng)目記錄。以上分析如圖4所示。
圖4 2012-2021中低收入國(guó)家各部門(mén)領(lǐng)域PPI投資
5. PPI項(xiàng)目的融資
2021年，45個(gè)投資總額為118億美元的PPI項(xiàng)目獲得了一種或多種形式的DEFI支持，DEFI包括國(guó)際金融公司(IFC)、非洲開(kāi)發(fā)銀行(AfDB)、歐洲復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行(EBRD)、多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)（MIGA）等34家多邊或雙邊開(kāi)發(fā)和出口融資機(jī)構(gòu)。本年度有DEFI支持的項(xiàng)目占總投資的16%，比前五年32%的平均水平有所下降。DEFI所支持項(xiàng)目總數(shù)的78%集中在能源部門(mén)，支持往往提供給可再生能源項(xiàng)目，太陽(yáng)能項(xiàng)目最多，風(fēng)能次之。
2021年，總投資213億美元的85個(gè)項(xiàng)目有詳細(xì)的融資信息，中國(guó)的60個(gè)項(xiàng)目沒(méi)有融資信息。在213億美元的PPI項(xiàng)目總投資中，股本總額占35%，所有股本資金都來(lái)自私人；債務(wù)總額占到64%，其中商業(yè)貸款占投資總額的28%，DEFI貸款占19%，政府貸款占17%；政府的直接支持（補(bǔ)貼）很低，僅占這些項(xiàng)目總投資的0.9%，即1.95億美元，獲得政府直接補(bǔ)貼的兩個(gè)主要項(xiàng)目是，印度的一個(gè)公路項(xiàng)目和斯里蘭卡的一個(gè)水處理廠(chǎng)項(xiàng)目。
https://mp.weixin.qq.com/s/XNQIr-oTv4b7Fejuy-6Irg