成果簡(jiǎn)介

Does FinTech coverage improve the pricing efficiency of capital market?

Evidence from China

 作者：Kam C. Chan、陳良銀、黃俊、Ya Li

 期刊：Journal of Banking & Finance

2025年第172卷

 近期，我校會(huì)計(jì)學(xué)院陳良銀博士合作撰寫(xiě)的《Does FinTech coverage improve the pricing efficiency of capital market? Evidence from China》一文發(fā)表于《Journal of Banking & Finance》2025年第172卷。《Journal of Banking & Finance》主要發(fā)表銀行與金融等領(lǐng)域的理論和實(shí)證論文，期刊收錄于SSCI，為學(xué)術(shù)界公認(rèn)的金融學(xué)領(lǐng)域國(guó)際權(quán)威期刊（ABS三*）。該期刊被我校列為國(guó)際二類(lèi)Ⅰ期刊。

內(nèi)容摘要

 論文探討了金融科技關(guān)注是否能提高資本市場(chǎng)定價(jià)效率。基于2010-2019年中國(guó)上市公司的樣本，研究發(fā)現(xiàn)，金融科技關(guān)注顯著降低了股價(jià)同步性，說(shuō)明金融科技關(guān)注促進(jìn)了公司特質(zhì)信息融入股價(jià)。這一研究結(jié)論在替換檢驗(yàn)方法和股價(jià)同步性的測(cè)度之后仍保持穩(wěn)健。異質(zhì)性分析結(jié)果表明，金融科技關(guān)注對(duì)股價(jià)同步性的影響在兩職合一、媒體報(bào)道和分析師跟蹤更少以及高科技行業(yè)的公司中更為顯著。進(jìn)一步研究顯示，金融科技關(guān)注主要通過(guò)降低企業(yè)與投資者之間的信息不對(duì)稱(chēng)進(jìn)而降低股價(jià)同步性。此外，金融科技關(guān)注不僅提高了股票流動(dòng)性，還降低了企業(yè)的融資成本。

 作者簡(jiǎn)介

陳良銀，上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院講師，主要研究方向?yàn)樨?cái)務(wù)會(huì)計(jì)與公司治理，主持國(guó)家自然科學(xué)基金青年項(xiàng)目，在《Journal of Banking & Finance》《China Accounting and Finance Review》《會(huì)計(jì)研究》《南開(kāi)管理評(píng)論》《財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)》等國(guó)內(nèi)外期刊發(fā)表多篇論文，給本科生講授《會(huì)計(jì)學(xué)》《數(shù)據(jù)挖掘與分析》等課程，給研究生開(kāi)設(shè)《產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)分析與財(cái)務(wù)決策》《宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策分析與財(cái)務(wù)決策》等課程。