一、數(shù)字人民幣發(fā)展的特點(diǎn)及趨勢(shì)

數(shù)字人民幣作為我國(guó)央行發(fā)行的數(shù)字貨幣，具有法定性、數(shù)字性和作為貨幣的基本屬性。央行在頂層設(shè)計(jì)層面給數(shù)字人民幣定位為部分替代M0，并采用雙層運(yùn)營(yíng)體系發(fā)行。根據(jù)支付系統(tǒng)實(shí)際，結(jié)合監(jiān)管方、運(yùn)營(yíng)商及公眾的需求，數(shù)字人民幣逐漸形成雙離線(xiàn)支付、分層限額、技術(shù)中性等特征。這些特性共同構(gòu)成數(shù)字人民幣的整體設(shè)計(jì)，使數(shù)字人民幣盡可能滿(mǎn)足各方訴求，更好地服務(wù)社會(huì)支付體系。

目前，我國(guó)以支付寶和微信等為代表的第三方支付已具有成熟、高效的運(yùn)營(yíng)模式，同時(shí)央行數(shù)字人民幣可控可追蹤的特點(diǎn)又能顯著提高對(duì)第三方支付的監(jiān)管能力。數(shù)字人民幣不會(huì)與支付寶或微信支付構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)，而只是充當(dāng)“替代”或“冗余”手段。即便數(shù)字人民幣全面落地，在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)數(shù)字人民幣、現(xiàn)金和第三方支付仍將共存，形成更加健康的支付運(yùn)營(yíng)生態(tài)。

（一）數(shù)字人民幣發(fā)展的特點(diǎn)

一是從線(xiàn)下應(yīng)用向線(xiàn)上線(xiàn)下融合拓展。數(shù)字人民幣首次試點(diǎn)活動(dòng)僅支持指定線(xiàn)下商戶(hù)的近程在線(xiàn)支付，后期引入線(xiàn)上電商場(chǎng)景，目前根據(jù)不同銀行錢(qián)包的適配性，在京東、美團(tuán)、滴滴、嗶哩嗶哩等多個(gè)互聯(lián)網(wǎng)場(chǎng)景使用；央行數(shù)字貨幣研究所已與銀聯(lián)、華為、京東、滴滴、美團(tuán)、拉卡拉等多家機(jī)構(gòu)達(dá)成戰(zhàn)略合作，共同推進(jìn)建設(shè)數(shù)字人民幣試點(diǎn)測(cè)試生態(tài)體系。二是從高頻消費(fèi)領(lǐng)域向便民服務(wù)領(lǐng)域拓展。前期數(shù)字人民幣的支付試點(diǎn)主要覆蓋餐飲、零售等日常高頻支付領(lǐng)域，隨后逐漸拓展到教育培訓(xùn)、便民出行、視頻網(wǎng)站等消費(fèi)場(chǎng)景。三是從普遍依賴(lài)智能手機(jī)的在線(xiàn)支付手段向基于芯片硬件介質(zhì)的“雙離線(xiàn)”支付功能拓展。數(shù)字人民幣多輪試點(diǎn)活動(dòng)中，支持“雙離線(xiàn)”支付的“碰一碰”功能、數(shù)字人民幣硬錢(qián)包和基于芯片的可穿戴設(shè)備錢(qián)包等相繼落地使用。四是從單一地區(qū)測(cè)試向多地并發(fā)測(cè)試推進(jìn)。數(shù)字人民幣系統(tǒng)支撐多場(chǎng)景應(yīng)用的并發(fā)性能不斷優(yōu)化。第二批試點(diǎn)新增長(zhǎng)沙、海南、青島、大連、西安等地區(qū)。

（二）數(shù)字人民幣發(fā)展的趨勢(shì)

一是逐漸形成數(shù)字人民幣標(biāo)準(zhǔn)體系。數(shù)字人民幣會(huì)在頂層設(shè)計(jì)、標(biāo)準(zhǔn)制定、功能研發(fā)等方面盡可能采用國(guó)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)體系，如國(guó)密算法、國(guó)企參與等。二是采用“賬戶(hù)松耦合”模式。數(shù)字人民幣將來(lái)或許無(wú)需綁定銀行賬戶(hù)即可使用。三是向跨境支付場(chǎng)景應(yīng)用拓展。目前主流跨境支付結(jié)算仍須依靠SWIFT、CHIPS等系統(tǒng)，存在著成本高、效率低等明顯缺點(diǎn)。數(shù)字人民幣將大大簡(jiǎn)化和改善跨境貿(mào)易流程，實(shí)現(xiàn)自動(dòng)結(jié)算，提高貿(mào)易監(jiān)管透明度，便利風(fēng)險(xiǎn)管理和提升互操作性，降低成本并實(shí)現(xiàn)前端模塊創(chuàng)新，提高跨境支付效率和優(yōu)化貿(mào)易用戶(hù)體驗(yàn)。四是數(shù)字人民幣將與金融科技公司實(shí)現(xiàn)生態(tài)融合。銀行無(wú)法滿(mǎn)足所有場(chǎng)景的金融需求，需要借助更多科技公司的助力才能更好地提升試點(diǎn)城市的用戶(hù)體驗(yàn)。數(shù)字人民幣試點(diǎn)的場(chǎng)景正在不斷拓展，不僅試點(diǎn)城市的數(shù)量在增加，互聯(lián)網(wǎng)巨頭也紛紛參與其中。五是數(shù)字人民幣將廣泛應(yīng)用于所有金融業(yè)務(wù)。目前在人民幣貨幣總量M2中，央行投放的現(xiàn)金不足4%，大量貨幣都是由商業(yè)銀行發(fā)放貸款或購(gòu)買(mǎi)債券等方式形成的。數(shù)字人民幣將來(lái)應(yīng)不僅僅局限于替代現(xiàn)金及支付結(jié)算，還應(yīng)廣泛應(yīng)用于所有的金融業(yè)務(wù)，推動(dòng)數(shù)字人民幣及其運(yùn)行體系盡快替代所有的傳統(tǒng)人民幣及其運(yùn)行體系。

（三）數(shù)字人民幣發(fā)展對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的影響

一是數(shù)字人民幣會(huì)沖擊現(xiàn)行金融結(jié)構(gòu)和利益格局。雖然數(shù)字人民幣力圖在設(shè)計(jì)方面兼容現(xiàn)有金融體系，避免造成重大格局和利益調(diào)整，但在短期內(nèi)對(duì)商業(yè)銀行和支付機(jī)構(gòu)的沖擊是不可避免的。二是數(shù)字人民幣會(huì)加劇貨幣政策執(zhí)行的復(fù)雜性。數(shù)字人民幣會(huì)提高貨幣政策敏感性和金融資產(chǎn)流動(dòng)性，降低各類(lèi)資產(chǎn)與貨幣之間的轉(zhuǎn)換成本及銀行資金來(lái)源中活期存款的穩(wěn)定性，短期內(nèi)可能會(huì)導(dǎo)致銀行資金來(lái)源中定期存款、批發(fā)資金的占比提升，提升銀行資本負(fù)債成本。三是數(shù)字人民幣會(huì)擴(kuò)大金融監(jiān)管邊界，提高監(jiān)管難度。四是數(shù)字人民幣會(huì)增加金融系統(tǒng)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

央行首次發(fā)布數(shù)字人民幣研發(fā)進(jìn)展白皮書(shū)

二、數(shù)字人民幣對(duì)上海國(guó)際金融中心建設(shè)的影響機(jī)理

（一）助力跨境交易，構(gòu)建離岸平臺(tái)

數(shù)字人民幣在跨境交易中極具優(yōu)勢(shì)，除電子交易帶來(lái)的便利性外，數(shù)字人民幣已實(shí)現(xiàn)可控匿名，從而保證交易的保密性，同時(shí)在區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)分析技術(shù)的加持下，每一筆錢(qián)的流動(dòng)都有跡可循，可有效防范洗錢(qián)等違法行為。中國(guó)人民銀行支持上海在人民幣可自由使用方面先行先試，在符合反洗錢(qián)、反恐怖融資、反逃稅和“展業(yè)三原則”的要求下，進(jìn)一步便利企業(yè)貿(mào)易投資資金的進(jìn)出，探索臨港新片區(qū)內(nèi)資本自由流動(dòng)和自由兌換，助力上海成為新發(fā)展格局下聯(lián)通國(guó)內(nèi)和國(guó)際市場(chǎng)的重要樞紐和戰(zhàn)略鏈接。

（二）提高金融機(jī)構(gòu)定價(jià)能力，緩解流動(dòng)性不足問(wèn)題

支持上海在人民幣可自由使用方面先行先試，意味著中國(guó)正式開(kāi)啟數(shù)字人民幣國(guó)際化的探索。中國(guó)作為全球第一貿(mào)易大國(guó)，人民幣在國(guó)際結(jié)算中的占比過(guò)低，數(shù)字人民幣作為全球首個(gè)國(guó)家數(shù)字貨幣，將使中國(guó)在國(guó)際貨幣市場(chǎng)獲得話(huà)語(yǔ)權(quán)。數(shù)字人民幣的國(guó)際化有助于優(yōu)化跨境投資和貿(mào)易中的貨幣格局。數(shù)字人民幣能夠降低交易成本、提高資金使用效率。數(shù)字貨幣體系下，所有的交易都可以點(diǎn)對(duì)點(diǎn)直接完成，節(jié)省中間成本，加快結(jié)算和清算的速度，大大提升資金的使用效率。數(shù)字貨幣以其超強(qiáng)的跨境流動(dòng)能力，可以擺脫傳統(tǒng)交易模式的掣肘，構(gòu)建新的國(guó)際結(jié)算方式，數(shù)字人民幣的國(guó)際化必將沖擊現(xiàn)有的國(guó)際結(jié)算體系。

目前，我國(guó)金融中心定價(jià)能力不強(qiáng)，流動(dòng)性容易緊缺，發(fā)行數(shù)字人民幣將使金融市場(chǎng)的流動(dòng)性得到提升、金融機(jī)構(gòu)的定價(jià)水平得到提高、信貸市場(chǎng)的不完全和信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題得到改善，從而提升貨幣政策和信貸傳導(dǎo)渠道的有效性，降低商業(yè)銀行的不良貸款率。

（三）構(gòu)建金融數(shù)據(jù)庫(kù)，培育金融生態(tài)

數(shù)字人民幣的海量交易信息將為構(gòu)建金融數(shù)據(jù)庫(kù)提供信息來(lái)源，同時(shí)數(shù)字人民幣利用區(qū)塊鏈的可追蹤性和不可篡改性屬性，可以有效保障數(shù)據(jù)庫(kù)的穩(wěn)定和真實(shí)性。數(shù)字人民幣作為交易途經(jīng)的結(jié)構(gòu)化交易信息，將可挖掘出更多的金融價(jià)值。例如，金融數(shù)據(jù)港在張江開(kāi)港，其建設(shè)將依托浦東金融數(shù)據(jù)海量、應(yīng)用場(chǎng)景豐富的優(yōu)勢(shì)，重點(diǎn)聚焦支付、清算、征信、監(jiān)管、安全、標(biāo)準(zhǔn)等六大功能，加快挖掘數(shù)據(jù)的金融價(jià)值，提升數(shù)據(jù)資產(chǎn)在資源配置中的作用，搶占金融數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)的高地，將張江建設(shè)成為具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力、影響力和輻射力的金融數(shù)據(jù)港，打造金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的實(shí)踐區(qū)、金融數(shù)據(jù)企業(yè)的集聚區(qū)、金融數(shù)據(jù)場(chǎng)景應(yīng)用的示范區(qū)、金融數(shù)據(jù)創(chuàng)新監(jiān)管的試驗(yàn)區(qū)和金融數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)的先導(dǎo)區(qū)，推動(dòng)金融和科技雙向賦能、金融城與科學(xué)城雙城輝映，推動(dòng)金融更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，為上海國(guó)際金融中心、科創(chuàng)中心、消費(fèi)中心建設(shè)提供重要支撐。

（四）數(shù)字人民幣促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展

數(shù)字人民幣是數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要載體，是推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合發(fā)展的數(shù)據(jù)紐帶、信息橋梁。數(shù)字經(jīng)濟(jì)正在深刻重塑世界經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)格局，日益成為各國(guó)角逐的重大關(guān)鍵領(lǐng)域，發(fā)達(dá)國(guó)家和主要發(fā)展中國(guó)家紛紛把發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)上升為國(guó)家戰(zhàn)略。上海應(yīng)以數(shù)字人民幣試點(diǎn)為契機(jī)，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與數(shù)字經(jīng)濟(jì)深度融合，在新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革浪潮中發(fā)揮引領(lǐng)作用，從而帶動(dòng)上海在數(shù)字化變革中占據(jù)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)制高點(diǎn)。上海試點(diǎn)和推廣數(shù)字人民幣，未來(lái)不僅具備“十四五”規(guī)劃綱要中提到的“海量數(shù)據(jù)和豐富應(yīng)用場(chǎng)景”優(yōu)勢(shì)，并且數(shù)字人民幣因其技術(shù)貨幣、信息貨幣的天然特性，能夠成為推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合發(fā)展的數(shù)據(jù)紐帶、信息橋梁，成為打造數(shù)字經(jīng)濟(jì)新優(yōu)勢(shì)的新型工具、重要抓手，進(jìn)而推動(dòng)上海國(guó)際金融中心建設(shè)。

（五）發(fā)揮人口和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，緩解數(shù)字鴻溝

上海數(shù)字化程度發(fā)達(dá)，各類(lèi)應(yīng)用環(huán)境豐富，有助于推進(jìn)數(shù)字人民幣的普及，而良好的使用環(huán)境有助于數(shù)字人民幣發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)，反助力于上海科技發(fā)展，從而促進(jìn)人口流動(dòng)，提升居民的消費(fèi)意愿，吸引國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀人才和資本進(jìn)入。數(shù)字人民幣在經(jīng)濟(jì)、生活、治理3個(gè)領(lǐng)域全面推動(dòng)了上海數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程。

三、數(shù)字人民幣對(duì)上海國(guó)際金融中心建設(shè)的影響路徑

（一）數(shù)字人民幣是“十四五”上海國(guó)際金融中心建設(shè)的切入點(diǎn)和核心賽道

“十四五”時(shí)期人民幣國(guó)際化步入攻堅(jiān)階段，需要破解資本項(xiàng)可兌換、從結(jié)算貨幣到計(jì)價(jià)貨幣、融資貴融資難、營(yíng)造新型互利合作關(guān)系等四大難題，必須通過(guò)數(shù)字化革命為人民幣國(guó)際化另辟賽道。數(shù)字人民幣將改進(jìn)交易、流通、跨境傳輸?shù)拳h(huán)節(jié)，擴(kuò)充應(yīng)用場(chǎng)景和系統(tǒng)功能，提升交易效率和客戶(hù)體驗(yàn)，進(jìn)而大幅降低人民幣使用成本。同時(shí)，數(shù)字技術(shù)催生數(shù)字貨幣。根據(jù)國(guó)際清算銀行（BIS)2020 年報(bào)告，全球約80%的央行已啟動(dòng)數(shù)字貨幣研發(fā)，約20%的央行可能在6年內(nèi)發(fā)行數(shù)字貨幣。目前。數(shù)字人民幣已啟動(dòng)試點(diǎn)，位于全球數(shù)字貨幣第一方陣。可以預(yù)見(jiàn)，“十四五”時(shí)期國(guó)際貨幣體系將邁入數(shù)字化競(jìng)爭(zhēng)新階段。

2020年，上海國(guó)際金融中心建設(shè)目標(biāo)基本達(dá)成，尋求全新的推進(jìn)建設(shè)抓手迫在眉睫。數(shù)字人民幣“先支付工具、后政策工具”的漸進(jìn)路徑，對(duì)比第三方支付具有壓倒性迭代特征，同時(shí)上海是“10+1”數(shù)字人民幣試點(diǎn)城市，擁有龐大的“人口、場(chǎng)景、數(shù)據(jù)”三大優(yōu)勢(shì)，因此必須把數(shù)字人民幣作為推進(jìn)上海國(guó)際金融中心建設(shè)的新的核心抓手。

上海試點(diǎn)數(shù)字人民幣

（二）數(shù)字人民幣為金融業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶來(lái)新機(jī)遇

數(shù)字人民幣會(huì)加速傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，銀行IT系統(tǒng)、支付對(duì)接、安全風(fēng)控等數(shù)字貨幣產(chǎn)業(yè)鏈上的行業(yè)，特別是在傳統(tǒng)銀行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)上，利用好數(shù)字人民幣的“東風(fēng)”，傳統(tǒng)銀行業(yè)會(huì)有一個(gè)不錯(cuò)的發(fā)展紅利期。數(shù)字人民幣是適配數(shù)字經(jīng)濟(jì)的新型金融基礎(chǔ)設(shè)施，可以促進(jìn)金融系統(tǒng)的整體升維。一方面，數(shù)字人民幣將發(fā)揮“鲇魚(yú)效應(yīng)”，全新金融基礎(chǔ)設(shè)施的搭建將激勵(lì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型。伴隨商業(yè)銀行底層IT系統(tǒng)的改造升級(jí)，各部門(mén)間的數(shù)字協(xié)同將更加流暢，全流程數(shù)字化有望帶來(lái)業(yè)務(wù)辦理效率和風(fēng)險(xiǎn)管理能力的雙重提升。另一方面，數(shù)字人民幣也催生“倒逼效應(yīng)”，數(shù)字人民幣加速金融系統(tǒng)的迭代升級(jí)，倒逼傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)探索中引入科技元素，在注重優(yōu)化客戶(hù)端使用體驗(yàn)的同時(shí)，全面提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，開(kāi)發(fā)適應(yīng)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的領(lǐng)先金融服務(wù)。在數(shù)字人民幣營(yíng)造的公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，金融科技企業(yè)也為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供樣本和參考。

（三）數(shù)字人民幣加速產(chǎn)業(yè)鏈整合

數(shù)字人民幣“信息追溯、資源配置、數(shù)據(jù)展示”功能，使得產(chǎn)融對(duì)接變得更直接、更有效?；诖?，應(yīng)依托產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)及其各個(gè)環(huán)節(jié)，借助數(shù)字人民幣功能作用，將上下游企業(yè)鏈接起來(lái)并為其提供更有針對(duì)性、有效性的金融產(chǎn)品和融資服務(wù)，實(shí)現(xiàn)“物流”“商流”“資本流”“信息流”等多流合一，在數(shù)字化平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融對(duì)接，提高國(guó)有企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈現(xiàn)代化水平。

（四）數(shù)字人民幣賦能流量型經(jīng)濟(jì)發(fā)展

流量型經(jīng)濟(jì)源自數(shù)字化，數(shù)字人民幣在支付場(chǎng)景廣泛試點(diǎn)，提高了消費(fèi)者支付的便利性，提升了用戶(hù)體驗(yàn)，同時(shí)數(shù)字人民幣的可控匿名性解決了第三方支付存在的隱私暴露問(wèn)題。上海已集聚一批流量型經(jīng)濟(jì)平臺(tái)，它們深耕生鮮電商、本地生活、文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)、共享出行等領(lǐng)域，并沿著產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈為上游賦能，通過(guò)數(shù)字化重新定義生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系，成為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展變革的核心驅(qū)動(dòng)力之一。

（五）數(shù)字人民幣應(yīng)用于跨境支付的不足

1．基礎(chǔ)設(shè)施有待完善

數(shù)字人民幣在跨境支付的應(yīng)用對(duì)金融基礎(chǔ)設(shè)施的跨境便利性、可得性、覆蓋范圍等提出較高要求。一方面，數(shù)字人民幣的支付、流通需要借助數(shù)字錢(qián)包、特定網(wǎng)絡(luò)等基礎(chǔ)設(shè)施。例如，目前央行的很多基礎(chǔ)設(shè)施還不能兼顧數(shù)量龐大的零售用戶(hù)，仍有賴(lài)于商業(yè)銀行以及第三方支付供應(yīng)商。另一方面，數(shù)字人民幣在跨境支付的應(yīng)用需在國(guó)外搭建數(shù)字人民幣清結(jié)算體系，從而推廣數(shù)字人民幣錢(qián)包。

2．監(jiān)管體系有待健全

我國(guó)金融體系尚未完全開(kāi)放，數(shù)字人民幣跨境支付在政策方面會(huì)面臨更密集的監(jiān)管。監(jiān)管效率和監(jiān)管效果是跨境支付的一個(gè)重要權(quán)衡因素。跨境支付的最大障礙是美國(guó)，因?yàn)樗_保其程序管轄以及SWIFT系統(tǒng)的地位穩(wěn)定，而數(shù)字人民幣對(duì)SWIFT系統(tǒng)的沖擊最大。同時(shí)，如何促使各國(guó)通過(guò)特定合約防范和監(jiān)管洗錢(qián)等黑色行為，也需要相應(yīng)的協(xié)同監(jiān)管體系和框架。

3．國(guó)際規(guī)則不盡統(tǒng)一

數(shù)字人民幣的跨境使用需要國(guó)際間的協(xié)調(diào)，需要多國(guó)央行就數(shù)字貨幣的兌換、互操作等制度安全和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)達(dá)成一致。不同的技術(shù)和規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)會(huì)增加國(guó)內(nèi)外支付系統(tǒng)互操作性的復(fù)雜度。一是數(shù)字人民幣尚未完全使用區(qū)塊鏈技術(shù)，而國(guó)外多數(shù)央行推廣的數(shù)字貨幣均基于區(qū)塊鏈技術(shù)，這就導(dǎo)致我國(guó)與國(guó)外數(shù)字貨幣標(biāo)準(zhǔn)體系不兼容的問(wèn)題。二是不同國(guó)家會(huì)有各自的數(shù)字主權(quán)貨幣（CBDC），都以本國(guó)貨幣為基礎(chǔ)，在使用過(guò)程中會(huì)有不同的規(guī)則。

4．?dāng)?shù)字人民幣的初始定位與國(guó)際貿(mào)易不相適配

跨境支付的最主要內(nèi)容是國(guó)際貿(mào)易，包括商品貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易。而數(shù)字人民幣的定位是M0，更偏向于小額交易，數(shù)字人民幣在國(guó)際貿(mào)易和金融交易大額結(jié)算中的使用還有諸多不確定性。隨著技術(shù)的發(fā)展，批發(fā)系統(tǒng)也有進(jìn)一步提高的潛力，但其目前效能在成本上并沒(méi)有很大的改進(jìn)余地。

5．國(guó)際機(jī)制協(xié)調(diào)有待突破

數(shù)字人民幣在跨境支付場(chǎng)景的應(yīng)用將面臨各國(guó)外匯管理制度的限制，涉及與不同國(guó)家的外匯機(jī)制協(xié)調(diào)問(wèn)題。一是匯率制度和外匯管理。一些國(guó)家有外匯管制。以跨境勞工向母國(guó)家庭匯款為例，牽涉發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家以及發(fā)達(dá)國(guó)家之間的跨境匯款，相對(duì)來(lái)說(shuō)美元、歐元等跨境匯款效率高、成本低。二是各國(guó)央行主權(quán)貨幣的問(wèn)題，有很多國(guó)家警惕本國(guó)外幣化、美國(guó)化，存在反洗錢(qián)、反恐要求，更希望貨幣政策具有獨(dú)立性。例如，Libra最初掛鉤一籃子貨幣也是為了避免其他國(guó)家對(duì)于其貨幣美元化的擔(dān)憂(yōu)，但是嘗試了1年以后發(fā)現(xiàn)掛鉤一籃子貨幣很難做到，Libra被更名為Diem，現(xiàn)在只與美元掛鉤。

（六）推進(jìn)數(shù)字人民幣面臨的難點(diǎn)

1．政策難點(diǎn)

上海推進(jìn)數(shù)字人民幣必須與央行節(jié)奏相吻合，但央行節(jié)奏快慢受?chē)?guó)際“規(guī)則先行”要求影響而較難把握。一是主要國(guó)家央行將保持對(duì)CBDC的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，但不會(huì)以犧牲技術(shù)性能為代價(jià)盲目推出CBDC。二是CBDC 讓央行擁有事前和事中控制貨幣流向的權(quán)力，西方央行因執(zhí)著于自由市場(chǎng)理念和堅(jiān)持通脹目標(biāo)的優(yōu)先使命，讓他們對(duì)探索CBDC畏葸不前。三是出于抑制中國(guó)的目的，從2020年10月G7財(cái)長(zhǎng)會(huì)議到2021年的G7擴(kuò)大會(huì)，都提出了關(guān)于CBDC要“先規(guī)則后實(shí)施、先商業(yè)倫理討論后技術(shù)設(shè)計(jì)”的思想，對(duì)數(shù)字人民幣的快速推進(jìn)有一定的制約作用。

深圳試點(diǎn)派發(fā)數(shù)字人民幣紅包

2．技術(shù)難點(diǎn)

數(shù)字人民幣使用地點(diǎn)與機(jī)具投放較為有限。數(shù)字人民幣是電子化現(xiàn)鈔，從使用場(chǎng)景看沒(méi)有限制，即理論上講，過(guò)去所有可用現(xiàn)金的場(chǎng)景都可以使用數(shù)字人民幣，且數(shù)字人民幣設(shè)計(jì)中有“法償性”要求，即支付時(shí)商家不能拒絕，這使得數(shù)字人民幣具有場(chǎng)景普適性特征。但在實(shí)際應(yīng)用中，由于手機(jī)端必須與接收端匹配，而鋪點(diǎn)工作又受制于主體不清（銀行卡是銀聯(lián)鋪點(diǎn)，第三方支付是支付公司鋪點(diǎn)，數(shù)字人民幣推進(jìn)主體并不明確），導(dǎo)致實(shí)際使用中發(fā)放端不是問(wèn)題，問(wèn)題在使用端。例如，冬奧會(huì)的零售端試點(diǎn)、上海在部分商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)（如北外灘）的鋪點(diǎn)等，都存在使用受限等問(wèn)題。

3．市場(chǎng)難點(diǎn)

用戶(hù)支付習(xí)慣短期內(nèi)難以改變。用戶(hù)對(duì)網(wǎng)絡(luò)支付的依賴(lài)是多年來(lái)市場(chǎng)教育和企業(yè)推廣的結(jié)果，即銀聯(lián)+網(wǎng)聯(lián)、各大商業(yè)銀行網(wǎng)上交易系統(tǒng)、阿里+騰訊（以及其他支付公司）經(jīng)過(guò)20年的不懈努力，培育形成了用戶(hù)的無(wú)現(xiàn)金消費(fèi)習(xí)慣及第三方支付黏性。這種支付黏性一旦形成，除非有更快捷、更方便的支付手段出現(xiàn)，否則改變起來(lái)非常困難。從數(shù)字人民幣的設(shè)計(jì)看，都是極高明的“定向爆破”，如“雙離線(xiàn)”是改變第三方支付的網(wǎng)絡(luò)依賴(lài)，“法償性”是變第三方支付的企業(yè)信用為央行信用，但實(shí)施效果有待市場(chǎng)的檢驗(yàn)。

四、加快數(shù)字人民幣發(fā)展以推動(dòng)上海國(guó)際金融中心建設(shè)的新思路和新舉措

（一）利用數(shù)字人民幣賦能小微企業(yè)發(fā)展

數(shù)字人民幣具有可追溯性，經(jīng)由企業(yè)授權(quán)，銀行等金融機(jī)構(gòu)能以較低的成本迅速獲取企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況和流水信息，評(píng)價(jià)企業(yè)的信用等級(jí)和償還能力，甚至能實(shí)時(shí)觀(guān)測(cè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)變化情況，從而提高其向中小微企業(yè)發(fā)放貸款的意愿，扶持國(guó)內(nèi)小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)健康發(fā)展，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。從小微企業(yè)的角度出發(fā)，一方面，越希望得到信用貸款的企業(yè)，越愿意使用數(shù)字人民幣，這可以讓讓自己的“數(shù)字足跡”收錄到系統(tǒng)里。這樣做可以將信用評(píng)估的結(jié)果量化，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)向他們放款的意愿，同時(shí)使數(shù)據(jù)完善性不斷提升。另一方面，自我評(píng)估信用越高（預(yù)期壞賬率較低）的企業(yè)，暴露自己“數(shù)字足跡”的意愿也越強(qiáng)，這將使信用評(píng)估的準(zhǔn)確性不斷提高。

（二）利用數(shù)字人民幣監(jiān)管資金流向

數(shù)字人民幣可以完整地控制資金流向，方便央行統(tǒng)計(jì)貨幣創(chuàng)造過(guò)程，加強(qiáng)其對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的監(jiān)管、監(jiān)察，實(shí)現(xiàn)特定貨幣政策調(diào)控的目的，真正實(shí)現(xiàn)金融大數(shù)據(jù)監(jiān)管，使經(jīng)濟(jì)、金融活動(dòng)高度透明，讓逃稅、洗錢(qián)、貪污等經(jīng)濟(jì)犯罪活動(dòng)無(wú)處遁形。同時(shí)，在貨幣、財(cái)政政策執(zhí)行方面，由于及時(shí)掌握資金動(dòng)態(tài)，可以迅速評(píng)估政策的執(zhí)行情況，對(duì)相關(guān)政策進(jìn)行調(diào)整、優(yōu)化，從而在一定程度上克服了貨幣政策的滯后性問(wèn)題。

（三）利用數(shù)字人民幣推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)高質(zhì)量發(fā)展

一方面，數(shù)字人民幣的推廣有助于加快“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家和地區(qū)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，夯實(shí)人民幣國(guó)際化的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。數(shù)據(jù)顯示，2019 年中國(guó)企業(yè)在“一帶一路”沿線(xiàn)的 62個(gè)國(guó)家簽署了 6944 份工程項(xiàng)目合同，涉及金額1548.9億美元，占當(dāng)年中國(guó)對(duì)外工程合同總額的近60%。另一方面，數(shù)字人民幣有望以其使用成本低、交易效率高等特征，吸引“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家和地區(qū)采用人民幣結(jié)算貿(mào)易交易，方便發(fā)行人民幣債券，使人民幣資產(chǎn)成為國(guó)際上穩(wěn)定可靠的避險(xiǎn)資產(chǎn)、主要的國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)。

（四）構(gòu)建基于數(shù)字人民幣的跨境支付結(jié)算體系

數(shù)字人民幣帶來(lái)的支付清結(jié)算系統(tǒng)升級(jí)，恰好與區(qū)塊鏈全程可追溯的特性耦合，打造安全、高效、互信的升維支付環(huán)境，激發(fā)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的潛能，加速人民幣國(guó)際化進(jìn)程。一方面，數(shù)字人民幣通過(guò)提高我國(guó)企業(yè)在“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家和地區(qū)結(jié)算、投資和交易的便利性，為人民幣國(guó)際化提供強(qiáng)有力的后盾。另一方面，上?？梢灾鸩絿L試和擴(kuò)展石油及其他主要大宗商品等領(lǐng)域的人民幣計(jì)價(jià)，引領(lǐng)未來(lái)的數(shù)字人民幣獲得市場(chǎng)份額，提高人民幣的全球地位，并成為中國(guó)向海外投射經(jīng)濟(jì)和政治影響力更廣泛戰(zhàn)略的一部分。

（五）促進(jìn)數(shù)字化賦能金融發(fā)展

促進(jìn)數(shù)字化賦能金融，依托人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、5G 等前沿技術(shù)，發(fā)揮上海金融體系完備、科技創(chuàng)新資源集聚、應(yīng)用場(chǎng)景豐富的優(yōu)勢(shì)，持續(xù)深化金融科技應(yīng)用試點(diǎn)、金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)，促進(jìn)金融科技產(chǎn)業(yè)集聚，扎實(shí)推進(jìn)數(shù)字人民幣試點(diǎn)，推動(dòng)上海金融機(jī)構(gòu)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面走在前列。

（六）拓展區(qū)塊鏈在數(shù)字人民幣中的應(yīng)用

數(shù)字人民幣仍是一個(gè)中心化的系統(tǒng)，中國(guó)人民銀行明確指出“不建議基于區(qū)塊鏈改造傳統(tǒng)支付系統(tǒng)”。數(shù)字人民幣通過(guò)借鑒區(qū)塊鏈技術(shù)及其理念，依賴(lài)“一幣兩庫(kù)三中心”的運(yùn)營(yíng)框架（圖1）得以擬合或?qū)崿F(xiàn)區(qū)塊鏈技術(shù)的以下4個(gè)方面特性：一是借鑒 UTXO（未花費(fèi)交易輸出）賬本模式；二是采用非對(duì)稱(chēng)加密技術(shù)實(shí)現(xiàn)可控匿名性；三是可拓展智能合約技術(shù)；四是快速應(yīng)用于日常交易。區(qū)塊鏈與數(shù)字人民幣的深度融合大有可為。

圖1  數(shù)字人民幣“一幣兩庫(kù)三中心”的運(yùn)營(yíng)框架

五、加快數(shù)字人民幣發(fā)展以推動(dòng)上海國(guó)際金融中心建設(shè)的對(duì)策建議

（一）加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，進(jìn)一步促進(jìn)金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型

金融行業(yè)是高級(jí)管理層高度集權(quán)的行業(yè)，涉及資源和組織問(wèn)題時(shí)更多地是由高層自上而下做出決策。隨著數(shù)字化產(chǎn)品和服務(wù)的興起，技術(shù)已被提升到金融機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略的核心地位，IT系統(tǒng)的升級(jí)成為高管們的優(yōu)先任務(wù)。此外，在金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型過(guò)程中，上海要積極探索金融開(kāi)放，一方面，加快推進(jìn)國(guó)際金融資產(chǎn)交易平臺(tái)建設(shè)，提高資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放程度，吸引更多的國(guó)際投資者。另一方面，以打造全球資產(chǎn)管理中心為抓手，聚焦制度型開(kāi)放，進(jìn)一步集聚中外資總部型、功能性金融機(jī)構(gòu)，增強(qiáng)全球資源配置功能，提升我國(guó)金融業(yè)的國(guó)際影響力。

（二）綜合使用市場(chǎng)化和行政手段，提高數(shù)字人民幣的普及程度

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)：一是政府應(yīng)鼓勵(lì)企事業(yè)單位使用數(shù)字人民幣發(fā)放工資、福利、繳稅、就醫(yī)、繳納社保等。二是可在財(cái)政扶持、中小企業(yè)資助、各類(lèi)政府資金使用等方面使用數(shù)字人民幣。還可要求第三方支付機(jī)構(gòu)以及各類(lèi)預(yù)付卡、交通卡等使用數(shù)字人民幣，進(jìn)而提高數(shù)字人民幣的普及程度和民眾的接受度。三是設(shè)計(jì)使用數(shù)字人民幣的激勵(lì)機(jī)制。首先，為激勵(lì)商業(yè)銀行參與數(shù)字人民幣和數(shù)字紀(jì)念幣，商業(yè)銀行可以對(duì)一定數(shù)量的數(shù)字紀(jì)念幣以自主定價(jià)的方式發(fā)放。有別于現(xiàn)有的實(shí)體紀(jì)念幣，數(shù)字紀(jì)念幣的形態(tài)可隨著持有人的變化、交易的次數(shù)和時(shí)間而發(fā)生演變，這增加了數(shù)字紀(jì)念幣的獨(dú)特性，提高了數(shù)字紀(jì)念幣交易的趣味性以及紀(jì)念幣的收藏價(jià)值。其次，央行可通過(guò)信貸拍賣(mài)機(jī)制向商業(yè)銀行或授信機(jī)構(gòu)發(fā)行法定數(shù)字貨幣。因此，除直接獲得報(bào)酬外，商業(yè)銀行近期承擔(dān)的協(xié)作服務(wù)數(shù)量和質(zhì)量，可以直接或間接地影響商業(yè)銀行在信貸拍賣(mài)中獲得的法定數(shù)字貨幣，從而鼓勵(lì)商業(yè)銀行積極參與協(xié)作。最后，數(shù)字人民幣推廣后，帶來(lái)實(shí)現(xiàn)負(fù)利率的可能性，若針對(duì)偏遠(yuǎn)地區(qū)和弱勢(shì)群體開(kāi)設(shè)專(zhuān)門(mén)的數(shù)字人民幣銀行賬戶(hù)進(jìn)行正利率計(jì)息，將增加普惠金融的可行路徑，帶動(dòng)下沉市場(chǎng)的發(fā)展，同時(shí)這也能夠?qū)崿F(xiàn)數(shù)字人民幣在偏遠(yuǎn)地區(qū)的推廣使用。對(duì)于小微企業(yè)，也可通過(guò)數(shù)字人民幣在公司運(yùn)營(yíng)中的使用深度，對(duì)其提供貸款優(yōu)惠、縮短貸款審批周期等便利。國(guó)際市場(chǎng)：加強(qiáng)對(duì)數(shù)字人民幣的宣傳推廣。

（三）加快發(fā)展上海金融科技中心，培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)

一是加快信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，充分激發(fā)市場(chǎng)和行業(yè)的發(fā)展活力。加快建設(shè)和完善新型高科技基礎(chǔ)設(shè)施，解決區(qū)域差距大、技術(shù)不穩(wěn)定的問(wèn)題。適當(dāng)放寬金融、科技創(chuàng)新等相關(guān)行業(yè)（領(lǐng)域）的準(zhǔn)入門(mén)檻，鼓勵(lì)金融科技公司與傳統(tǒng)金融業(yè)合作。

二是金融科技是上海國(guó)際金融中心“彎道超車(chē)”的利器。作為未來(lái)金融發(fā)展的增長(zhǎng)點(diǎn)，金融科技已成為金融中心的重要標(biāo)志。隨著上海明確提出建設(shè)金融科技中心的目標(biāo)，以及全面推進(jìn)城市數(shù)字化轉(zhuǎn)型，建信金科等一批金融科技龍頭企業(yè)在滬相繼設(shè)立，中國(guó)人民銀行的監(jiān)管沙箱和數(shù)字人民幣也在滬開(kāi)始試點(diǎn)，上海金融機(jī)構(gòu)自發(fā)成立了金融科技產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，進(jìn)一步促進(jìn)“產(chǎn)學(xué)研投用”的融合。

三是全面推進(jìn)金融科技在上海和長(zhǎng)三角區(qū)域發(fā)展，構(gòu)建體系完整、系統(tǒng)完備、整體協(xié)調(diào)的金融科技生態(tài)圈，使上海的金融科技發(fā)展水平位于世界前列。上海正穩(wěn)步推進(jìn)數(shù)字人民幣試點(diǎn)，金融科技排名列世界第2位。上海推進(jìn)金融科技中心建設(shè)的步伐正在加快。建信金科、中銀金科、交銀金科等一批金融科技龍頭企業(yè)在滬設(shè)立，國(guó)內(nèi)首家外資銀行金融科技公司匯豐金科落戶(hù)上海。上海金融科技產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟和智能投研技術(shù)聯(lián)盟等行業(yè)組織也相繼在滬成立。

（四）打造聯(lián)通國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)的綠色金融樞紐，拓展數(shù)字人民幣試點(diǎn)場(chǎng)景

1．打造連通國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)的綠色金融樞紐

數(shù)字人民幣的設(shè)計(jì)原則包含堅(jiān)持、開(kāi)放、包容。支持與傳統(tǒng)電子支付系統(tǒng)間的交互，充分利用現(xiàn)有金融基礎(chǔ)設(shè)施，實(shí)現(xiàn)不同指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)錢(qián)包間、數(shù)字人民幣錢(qián)包與銀行賬戶(hù)間的互聯(lián)互通，提高支付工具的交互性。綠色金融中眾多的金融產(chǎn)品均需市場(chǎng)參與者認(rèn)購(gòu)，在電子支付大范圍普及的背景下，社會(huì)對(duì)于電子支付具有相當(dāng)程度的依賴(lài)性，數(shù)字人民幣錢(qián)包如果可以與第三方支付機(jī)構(gòu)、銀行金融機(jī)構(gòu)合作，將大大減少新支付方式的學(xué)習(xí)成本，增強(qiáng)市場(chǎng)參與主體的積極性，在綠色債券等綠色金融產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)過(guò)程中吸納更多市場(chǎng)參與主體，提升綠色企業(yè)發(fā)債融資的效率。

數(shù)字人民幣App應(yīng)用商店公開(kāi)上架

2．積極探討數(shù)字人民幣在綠色金融產(chǎn)品定價(jià)中的應(yīng)用

構(gòu)建結(jié)算平臺(tái)，建立貨幣綁定機(jī)制。上海應(yīng)協(xié)助央行將人民幣與碳排放權(quán)綁定，推進(jìn)碳交易中人民幣計(jì)價(jià)的國(guó)際化進(jìn)程。以數(shù)字人民幣為媒介和計(jì)價(jià)貨幣的跨境數(shù)字支付體系，為在碳交易中使用數(shù)字人民幣提供便利的渠道，這能提高中國(guó)碳交易的議價(jià)能力，提升人民幣的國(guó)際影響力，在碳交易中占取一定的話(huà)語(yǔ)權(quán)，充分發(fā)揮數(shù)字人民幣支付便捷、快速的優(yōu)點(diǎn)。

提高碳交易透明度和可追溯性，提高碳金融定價(jià)的準(zhǔn)確性。碳排放和碳交易數(shù)據(jù)的真實(shí)性和透明性是碳交易市場(chǎng)發(fā)展的核心。數(shù)字人民幣對(duì)大宗交易具有可追溯性，使用數(shù)字人民幣進(jìn)行碳交易結(jié)算，可以提高碳交易數(shù)據(jù)的透明度，解決信息不對(duì)稱(chēng)及信息孤島問(wèn)題。

擴(kuò)大數(shù)字人民幣的使用范圍，提升定價(jià)影響力。

（五）加快構(gòu)建數(shù)字貨幣風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，平衡創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)

1．構(gòu)建大數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)預(yù)警體系

加強(qiáng)對(duì)金融科技領(lǐng)域各種新型金融模式風(fēng)險(xiǎn)隱患的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)分析,尤其要跟蹤區(qū)塊鏈分布式賬戶(hù)和人民幣法定數(shù)字貨幣的數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)分析,緊密聯(lián)系金融科技企業(yè)，保持人民幣法定數(shù)字貨幣國(guó)家主體機(jī)構(gòu)和發(fā)行機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的同行溝通，參與巴塞爾委員會(huì)和國(guó)際金融穩(wěn)定理事會(huì)機(jī)構(gòu)的事務(wù)研討,準(zhǔn)確掌握國(guó)際數(shù)字貨幣發(fā)展的最新動(dòng)態(tài)。

2．加強(qiáng)科技能力研發(fā)及其風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

加強(qiáng)金融科技研發(fā),為數(shù)字貨幣的發(fā)行流通提供技術(shù)支持。一是在技術(shù)研究上，建議由央行牽頭，聯(lián)合學(xué)術(shù)界和產(chǎn)業(yè)界加緊對(duì)數(shù)字貨幣中區(qū)塊鏈技術(shù)、大數(shù)據(jù)分析技術(shù)以及可信計(jì)算技術(shù)和安全芯片等核心技術(shù)的研究。在安全技術(shù)方面，應(yīng)集中在基礎(chǔ)安全技術(shù)、數(shù)據(jù)安全技術(shù)和交易安全技術(shù)三方面保障數(shù)字貨幣的安全性；在交易技術(shù)方面，應(yīng)滿(mǎn)足用戶(hù)在線(xiàn)交易和離線(xiàn)交易的需求；在可信賴(lài)技術(shù)方面，主要通過(guò)可信管理服務(wù)技術(shù)為法定數(shù)字貨幣的發(fā)行、交易和流通營(yíng)造一個(gè)可信、安全的應(yīng)用環(huán)境。二是在技術(shù)設(shè)計(jì)上，吸收、借鑒其他加密數(shù)字貨幣的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，著重處理好數(shù)字貨幣在監(jiān)管、審計(jì)和隱私保護(hù)之間的技術(shù)沖突,保證數(shù)字貨幣的便利性和安全性。三是在技術(shù)設(shè)施建設(shè)上，努力搭建數(shù)字貨幣在發(fā)行流通、資金監(jiān)管和支付結(jié)算等多場(chǎng)景的應(yīng)用系統(tǒng)，完善相關(guān)配套措施以保證數(shù)字貨幣應(yīng)用場(chǎng)景的可行性。

構(gòu)建法定數(shù)字貨幣監(jiān)管制度。明確規(guī)定法定數(shù)字貨幣的定義并注明央行數(shù)字貨幣為我國(guó)的法定數(shù)字貨幣，確定法定數(shù)字貨幣的發(fā)行主體和程序、流通方式、收繳條件和程序。嵌入一套關(guān)于法定數(shù)字貨幣的具體規(guī)定，根據(jù)法定數(shù)字貨幣的特征，具體設(shè)計(jì)法定數(shù)字貨幣的發(fā)行、回收、流通和保護(hù)制度。明確規(guī)定制造和使用法定數(shù)字假幣的罰則。

（六）全面加強(qiáng)金融新基建，為數(shù)字人民幣的全面推廣打好基礎(chǔ)

數(shù)字貨幣的試點(diǎn)和推廣應(yīng)用是數(shù)字經(jīng)濟(jì)的系統(tǒng)工程，與數(shù)字社會(huì)、數(shù)字政府的建設(shè)水平緊密相關(guān)，離不開(kāi)支付科技、云的基礎(chǔ)設(shè)施等。正因?yàn)橛芯〇|科技這類(lèi)綜合技術(shù)服務(wù)商的支持，數(shù)字人民幣試點(diǎn)才會(huì)暢通無(wú)阻，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)、場(chǎng)景和金融之間搭建起橋梁，在場(chǎng)景落地層面與用戶(hù)緊密關(guān)聯(lián)，同時(shí)為金融機(jī)構(gòu)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供技術(shù)支撐。數(shù)字人民幣應(yīng)加強(qiáng)與現(xiàn)有支付和金融機(jī)構(gòu)的深入合作，形成充分、廣泛、細(xì)致和線(xiàn)上線(xiàn)下無(wú)縫銜接的服務(wù)模式，提高數(shù)字人民幣的市場(chǎng)接受程度和應(yīng)用場(chǎng)景的適應(yīng)性。

廣州部分超市、商鋪已可以使用數(shù)字人民幣

（七）積極推進(jìn)數(shù)字人民幣跨境支付結(jié)算生態(tài)體系建設(shè)

1．探索區(qū)塊鏈技術(shù)在數(shù)字人民幣跨境支付中的應(yīng)用

早在2018年，螞蟻金服和菲律賓私人數(shù)字貨幣GCash已展開(kāi)相關(guān)研究。研究表明，從技術(shù)和場(chǎng)景層面來(lái)說(shuō)，基于區(qū)塊鏈的跨境匯款是可行的，且支付結(jié)算效率會(huì)大幅提升，跨境匯款完成時(shí)間可縮短至秒級(jí)。目前基于SWIFT的跨境支付系統(tǒng)里流動(dòng)性占用為最大的成本。區(qū)塊鏈技術(shù)可提高跨境支付體系的效率，跨境支付時(shí)間越短，對(duì)資金的流動(dòng)性占用就會(huì)越少，金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行跨境支付的成本越低。

2．多方面加速推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程

利用數(shù)字貨幣和數(shù)字金融領(lǐng)域的技術(shù)成果建設(shè)和融合CIPS等人民幣跨境支付結(jié)算系統(tǒng)，對(duì)沖和釋緩當(dāng)前以美元主導(dǎo)的國(guó)際支付清算體系對(duì)人民幣跨境支付結(jié)算帶來(lái)的危機(jī)和損害。依托“一帶一路”建設(shè)，統(tǒng)籌謀劃數(shù)字人民幣支付結(jié)算系統(tǒng)，將人民幣打造成為“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家雙邊和多邊貿(mào)易支付結(jié)算的主要可選貨幣，促進(jìn)國(guó)際金融、國(guó)際貿(mào)易中支付、清算和結(jié)算工具的多樣化，規(guī)避相關(guān)外匯及政策風(fēng)險(xiǎn)。

3．積極代表國(guó)家參與數(shù)字主權(quán)貨幣規(guī)則制定

上海作為國(guó)際金融中心，應(yīng)當(dāng)積極從學(xué)術(shù)和國(guó)際交往層面，加大對(duì)數(shù)字主權(quán)貨幣規(guī)則制定的參與度，積極參與新加坡、澳大利亞、韓國(guó)等國(guó)主導(dǎo)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)協(xié)議（DEA），研究和關(guān)注美國(guó)正在牽頭制定的亞太數(shù)字經(jīng)濟(jì)協(xié)議，及時(shí)跟蹤、發(fā)現(xiàn)新進(jìn)展、新動(dòng)態(tài)，并在央行數(shù)字人民幣推進(jìn)進(jìn)程中發(fā)揮更大作用。

4．建立保障多方利益的跨境流通機(jī)制，增強(qiáng)數(shù)字貨幣間的兼容性

理論上，數(shù)字人民幣具備使用的精準(zhǔn)性，能及時(shí)、有效地制止損害任何一方利益的交易模式。以充分尊重其他國(guó)家的相關(guān)制度為前提，在平等互利的基礎(chǔ)上與其他國(guó)家共同完善相關(guān)的使用規(guī)則，建立與其他國(guó)家雙贏(yíng)和多贏(yíng)的跨境流通機(jī)制。

5．探索多場(chǎng)景多渠道先行先試，推進(jìn)數(shù)字人民幣跨境支付應(yīng)用試點(diǎn)

可在更多場(chǎng)景、更多城市積極開(kāi)展試點(diǎn)工作。一是通過(guò)貿(mào)易渠道，在與東盟國(guó)家、“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家和地區(qū)的貿(mào)易往來(lái)，推動(dòng)數(shù)字人民幣在跨境支付中的應(yīng)用。二是全國(guó)眾多自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)都在探索跨境金融服務(wù)創(chuàng)新，可通過(guò)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)（港）平臺(tái)試點(diǎn)數(shù)字人民幣在跨境支付領(lǐng)域的可行性。例如，深化上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)及臨港新片區(qū)金融先行先試，推進(jìn)人民幣跨境使用，優(yōu)化本外幣一體化跨境資金池，支持洋山特殊綜保區(qū)、外高橋綜保區(qū)打造離岸貿(mào)易集聚區(qū)，探索金融數(shù)據(jù)跨境交互。三是通過(guò)中國(guó)游客境外消費(fèi)，促進(jìn)數(shù)字人民幣的境外使用和流通，同時(shí)通過(guò)相應(yīng)制度安排和協(xié)調(diào)推動(dòng)數(shù)字人民幣回流。四是打造一套彼此兼容的央行數(shù)字貨幣網(wǎng)絡(luò)，嘗試用不同的方法提升各國(guó)數(shù)字貨幣之間的兼容性，實(shí)現(xiàn)互操作。

（原文刊發(fā)于《科學(xué)發(fā)展》雜志2022年第8期）